صندوق‌های درآمد ثابت

یکی از صندوق‌های معروف در میان صندوق‌های تقسیم شده بر اساس دارایی، صندوق‌های درآمد ثابت است. در این مقاله به بیان جزئیات بیش‌تر از این صندوق خواهیم پرداخت.

صندوق درآمد ثابت (Fixed Income) چیست؟

صندوق‌های درآمد ثابت نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که عمدتاً در اوراق بهادار با درآمد ثابت، مانند اوراق قرضه، سپرده‌های بانکی و سایر ابزارهای مالی با بازده ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که به‌طور منظم از درآمد ثابت ناشی از بهره وام‌ها و اوراق قرضه بهره‌مند شوند و در عین حال با ریسک کمتری مواجه باشند.

اوراق درآمد ثابت چیست؟

اوراق درآمد ثابت به اوراق بهاداری اطلاق می‌شود که بازدهی ثابت و قابل پیش‌بینی را در طول مدت زمان معین به سرمایه‌گذار ارائه می‌دهد. این اوراق معمولاً شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی و سپرده‌های بانکی هستند. سرمایه‌گذاران به‌طور منظم سودی به‌عنوان بهره از این اوراق دریافت می‌کنند، که معمولاً در فواصل زمانی مشخص مانند هر سه ماه یا هر سال پرداخت می‌شود.

سازوکار صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

صندوق‌های درآمد ثابت با جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و سرمایه‌گذاری آن در انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت، سعی در ارائه بازدهی ثابت و کم‌ریسک دارند. این صندوق‌ها معمولاً از تخصص مدیران خود برای انتخاب اوراق بهادار با بهترین نرخ بهره و مناسب‌ترین شرایط استفاده می‌کنند و به‌طور منظم سود حاصل را به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌کنند.

ریسک و بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، معمولاً ریسک کمتری نسبت به صندوق‌های سهامی دارند. با این حال، همچنان ریسک‌هایی مانند ریسک نرخ بهره، ریسک اعتباری و ریسک تورم وجود دارد. افزایش نرخ بهره می‌تواند بر ارزش اوراق قرضه و در نتیجه بازده صندوق تاثیر منفی بگذارد. همچنین، ریسک اعتباری به توانایی پرداخت بهره و اصل مبلغ توسط ناشر اوراق بستگی دارد.

صندوق‌های درآمد ثابت تحت نظارت کدام سازمان‌ها هستند؟

در بیشتر کشورها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت تحت نظارت نهادهای مالی و دولتی مانند سازمان بورس و اوراق بهادار قرار دارند. این نهادها به منظور محافظت از حقوق سرمایه‌گذاران و اطمینان از شفافیت و صحت عملکرد صندوق‌ها، قوانین و مقررات خاصی را وضع و نظارت می‌کنند.

انواع صندوق‌های درآمد ثابت از لحاظ:

ترکیب دارایی

- صندوق‌های اوراق قرضه دولتی: سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه صادر شده توسط دولت.

- صندوق‌های اوراق قرضه شرکتی: سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه منتشر شده توسط شرکت‌های خصوصی.

- صندوق‌های سپرده بانکی: سرمایه‌گذاری در سپرده‌های بانکی با نرخ بهره ثابت.

نحوه معاملات

- صندوق‌های قابل معامله (ETFs):

این نوع صندوق‌ها در بورس معامله می‌شوند و قیمت آن‌ها به‌طور لحظه‌ای تغییر می‌کند.

- صندوق‌های صدور و ابطالی:

این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند واحدهای صندوق را با قیمت NAV خرید و فروش کنند.

تقسیم سود

سود حاصل از صندوق‌های درآمد ثابت معمولاً به‌صورت دوره‌ای و در فواصل مشخص به سرمایه‌گذاران پرداخت می‌شود. این پرداخت‌ها می‌توانند به‌صورت نقدی یا به‌صورت افزایش واحدهای صندوق باشند.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت چگونه است؟

برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت، سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق کارگزاری‌های بورس و یا بستر‌های غیرحضوری برای سرمایه‌گذاری اقدام کنند. با خرید واحدهای صندوق، سرمایه‌گذاران به‌طور غیرمستقیم در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کرده و از سود حاصل بهره‌مند می‌شوند.

مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

- ریسک پایین: به‌دلیل سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، این صندوق‌ها معمولاً ریسک کمتری نسبت به دیگر صندوق‌ها دارند.

- سود ثابت: بازدهی پیش‌بینی‌پذیر و ثابت از اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی فرصت برنامه‌ریزی در این جریان نقدی را می‌سازد.

- قابلیت نقدشوندگی بالا: امکان خرید و فروش واحدهای صندوق به‌راحتی و در مدت زمان کوتاه میسر می‌باشد.

- مدیریت حرفه‌ای: مدیران متخصص و با تجربه که به‌طور مداوم عملکرد صندوق را زیر نظر دارند، امکان مدیریت اصولی دارایی‌ها را در اختیار مشتریان بازار سرمایه قرار می‌دهند.

- امکان سرمایه‌گذاری با حداقل سرمایه: امکان ورود به بازار سرمایه با مبالغ نسبتاً کم، دیگر مزیت صندوق درآمد ثابت است.

- صرفه‌جویی در هزینه‌ها: کاهش هزینه‌های تحقیق و خرید و فروش به‌دلیل مدیریت متمرکز صندوق ویژگی مثبت درآمد ثابت‌هاست.

- صرفه‌جویی در زمان: در نهایت، مدیریت و نظارت بر سرمایه‌گذاری به‌طور حرفه‌ای و بدون نیاز به زمان و تلاش اضافی از سوی سرمایه‌گذار شرایط سرمایه‌گذاری در این صندوق را برای شخص توجیه‌پذیر می‌نماید.

معایب صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

- بازدهی محدود: بازدهی این صندوق‌ها ممکن است کمتر از صندوق‌های سهامی باشد و برخی از فعالین خطرپذیر بازار سرمایه از آن استقبال نکنند.

- وابستگی به نرخ بهره: کافی است نرخ بهره تغییر کند تا همه‌ی معادلات بهم بریزد. ارزش اوراق قرضه و بازدهی صندوق با زیاد شدن نرخ بهره کاهش و با کم شدن نرخ بهره افزایش می‌یابد.

- ریسک تورم: افزایش نرخ تورم می‌تواند ارزش واقعی بازدهی اوراق را کاهش دهد و سود حقیقی با توجه به تغییر قیمت سایر کالاها افت می‌کند.

چگونه می‌توان بازده صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت را با هم مقایسه کرد؟

برای مقایسه بازده صندوق‌های درآمد ثابت، می‌توانید به پارامترهایی مانند نرخ بهره، عملکرد تاریخی، هزینه‌های مدیریت و شرایط کلی بازار توجه کنید. همچنین، بررسی شفافیت اطلاعات و گزارش‌های دوره‌ای صندوق‌ها می‌تواند به شما در انتخاب مناسب کمک کند. با بررسی صندوق‌های درآمد ثابت موجود و بررسی میزان بازدهی و مدت زمان حفظ بازده بهترین گزینه‌ را یافت.

چرا سود صندوق‌های با درآمد ثابت از بانک بیش‌تر است؟

سود صندوق‌های درآمد ثابت معمولاً بیش‌تر از سود سپرده‌های بانکی است؛ زیرا صندوق‌ها، سرمایه‌گذاری خود را در اوراق بهادار با بازدهی بالاتر انجام می‌دهند. بخشی از اوراق بهاداری که بازدهی بالاتری نسبت به سود بانکی دارند، اوراق قرضه شرکتی یا دولتی هستند و معمولاً از اوراق سهامی ریسک پایین‌تری خواهند داشت؛ بنابراین صندوق‌ها می‌توانند سود افزون‌تری به سرمایه‌گذاران خود پرداخت کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت مناسب چه افرادی است؟

- افرادی که ریسک‌پذیری پایینی دارند: کسانی که به دنبال سرمایه‌گذاری کم‌ریسک و با بازدهی ثابت هستند.

- سرمایه‌گذارانی که به دنبال سودی معقول و پایدار هستند: افرادی که می‌خواهند از درآمد ثابت و پیش‌بینی‌پذیر بهره‌مند شوند و به دنبال سودهای هیجانی (بازدهی و ریسک زیاد) نمی‌باشند.

- کسانی که قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند: مناسب برای کسانی که به دنبال حفظ سرمایه خود در طول زمان هستند.

- افرادی که قصد نگهداری وجوه نقد خود در سپرده‌های بانکی را ندارند: برای کسانی که می‌خواهند از نرخ بهره بالاتر از بانک بهره‌مند شوند و مدیریت حرفه‌ای برای دارایی خود داشته باشند.

چه زمانی سرمایه‌گذاری در صندوق‌های درآمد ثابت در مقایسه با دیگر صندوق‌ها به‌صرفه‌تر است؟

زمانی که ریسک در بازار بالا رفته است و بازار سهام نوسان زیادی را تجربه می‌کند، صندوق‌های درآمد ثابت برای سرمایه‌گذاری انتخاب بهتری خواهد بود. همچنین، اگر به دنبال بازدهی ثابت و کم‌ریسک برای حفظ سرمایه خود هستید، این صندوق‌ها می‌توانند گزینه مناسبی باشند.